一、短期偿债能力比率

（一）营运资本

营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。

“ 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产”

但营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。

（二）流动比率

流动比率假设全部流动资产都可用于偿还流动负债，表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿债保障。

“ 流动比率=流动资产/流动负债”

流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。

（三）速动比率

速度比率又称酸性测试比率。速动比率假设速动资产是可偿债资产，表明1元流动负债有多少速动资产作为偿债保障。

“ 速动比率=速动资产/流动负债”

其中，速动资产=货币资金+交易性金融资产+各种应收款项；或者，速动资产=流动资产-预付账款-存货-一年内到期的非流动资产-其他流动资产

与流动比率一样，不同行业的速动比率差别很大。例如，大量现销的商店几乎没有应收账款，速动比率低于1亦属正常。相反，一些应收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。

（四）现金比率

现金比率表明1元流动负债有多少现金作为偿债保障。

“ 现金比率=货币资金/流动负债”

（五）现金流量比率

现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。

“ 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债”

一般而言，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非评价金额。

二、长期偿债能力比率

（一）资产负债率

资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可用于衡量企业清算时对债权人利益的保障程度。

“ 资产负债率=总负债/总资产”

（二）产权比率和权益乘数

产权比率表明每1元股东权益配套的总负债的金额。

“ 产权比率=总负债/股东权益”

权益乘数表明每1元股东权益启动的总资产的金额。

“ 权益乘数=总资产/股东权益”

它们是两种常用的财务杠杆比率。财务杠杆比率表示负债的比例，与偿债能力相关。

（三）长期资本负债率

长期资本负债率是反映公司资本结构的一种形式。由于流动负债的金额经常变化，非流动负债较为稳定，资本结构通常使用长期资本结构衡量。

“ 长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益)”

（四）利息保障倍数

长期债务通常不需要每年还本，但往往需要每年付息。利息保障倍数表明每1元利息费用有多少倍的息税前利润作为偿还保障。

“ 利息保障倍数=息税前利润（EBIT）/利息费用”

（五）现金流量利息保障倍数

现金流量利息保障倍数是现金基础的利息保障倍数，表明每1元利息费用有多少倍的经营活动现金流量净额作为支付保障。

“ 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用”

它比利润基础的利息保障倍数更为可靠，因为实际用于支付利息的是现金，而不是利润。

（六）现金流量与负债比率

该比率表明企业用经营活动现金流量净额偿付全部债务的能力。

“ 现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额”

三、营运能力比率

（一）应收账款周转率

应收账款周转率是营业收入与应收账款的比率。它有应收账款周转次数、应收账款周转天数和应收账款与收入比三种表示形式。

“ 应收账款周转次数=营业收入/应收账款”

“ 应收账款周转天数=365/应收账款周转次数”

“ 应收账款与收入比=应收账款/营业收入”

（二）存货周转率

存货周转率是营业收入与存货的比率。它有三种表示形式。

“ 存货周转次数=营业收入/存货”

“ 存货周转天数=365/存货周转次数”

“ 存货与收入比=存货/营业收入”

计算存货周转率时，使用“营业收入”还是“营业成本”作为周转额，要看分析的目的。若为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为现金的金额和时间，或者在分解总资产周转率时，为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影响因素，应使用“营业收入”计算周转率。如果为了评估存货管理业绩，应采用“营业成本”计算周转率。

另还有流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率、总资产周转率几个指标，计算方法与上述一致，就不一一介绍了。

四、盈利能力比率

（一）营业净利率

“净利润”、“营业收入”两者相除可以概况公司的全部经营成果。该比率越大，公司的盈利能力越强。

“ 营业净利率=净利润/营业收入”

（二）总资产净利率

总资产净利率表明每1元总资产创造的净利润。

“ 总资产净利率=净利润/总资产”

（三）权益净利率

权益净利率也称净资产净利率，它反映每1元股东权益赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。

“ 权益净利率=净利润/股东权益”

五、市价比率

（一）市盈率

市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格。

“ 市盈率=每股市价/每股收益”

其中，每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数

（二）市净率

市净率也称市账率，它反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格，说明市场对公司净资产质量的评价。

“ 市净率=每股市价/每股净资产”

其中，每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数

（三）市销率

市销率是指普通股每股市价与每股营业收入的比率，它反映普通股股东愿意为每1元营业收入支付的价格。

“ 市销率=每股市价/每股营业收入”

其中，每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数